Brent rå futures falt 37 cent, eller 0,5%, til USD 79,08 per fat, mens US West Texas Intermediate (WTI) rå falt 53 cent, eller 0,7%, til USD 74,69 per fat.
Nedgangen reflekterer den voksende tilliten til investorene om at pågående forhandlinger mellom Iran og Oman kan legge til rette for en bredere fredsavtale mellom USA og Iran, og potensielt avslutte den fem måneder lange konflikten som har veid på globale energimarkeder.
Pristilbaketrekkingen markerer en videreføring av avlastningsrallyet som startet tidligere i uken.
De globale oljeprisene hadde allerede trukket seg tilbake på mandag etter rapporter om fremgang i fredssamtalene mellom USA og Iran, med handelsmenn prising i en redusert risiko for forsyningsforstyrrelser.
Den siste diplomatiske utviklingen i Oman har forsterket disse forventningene, noe som har ført til ytterligere salgspress på energireferanser.
Den potensielle løsningen på konflikten vil fjerne en betydelig premie fra oljeprisen som har vedvart på grunn av frykt for skipsforstyrrelser i Hormuzstredet.