Derivathandlere og institusjonelle fond i India står overfor uventede leveringsforpliktelser på månedlige opsjonsutløp på grunn av den nylig introduserte avsluttende auksjonssesjonen.
Mekanismen bestemmer endelige oppgjørspriser bare etter at det vanlige handelsvinduet lukkes, og skaper et smalt vindu hvor volatiliteten i sen økt kan plutselig skifte opsjoner fra out-of-the-money til in-the-money status.
Tradere forblir ofte uvitende om disse leveringsforpliktelsene til oppgjørsprosessen er fullført, ifølge markedseksperter.
Denne strukturelle endringen introduserer operasjonell risiko for deltakere som er avhengige av dagens sluttkursnivåer for å håndtere sine opsjonsposisjoner, spesielt de med korte opsjonseksponeringer som kan kreve fysisk oppgjør.
Den avsluttende auksjonsmekanismen er en del av en bredere strukturell overhaling av Indias aksjemarkeder, som begynte 3. august.
Endringene forventes å omforme dagens handelsdynamikk og kan presse meglerinntekter som handelsmønstre tilpasse seg det nye oppgjørsrammen.