Kotak Mahindra Bank står overfor ny regulatorisk kontroll etter Indias Enforcement Directorate (ED) anklaget en tidligere visepresident for hvitvasking av <unk> 100 crore fra kommunale kontoer.
Byrået hevder at Pushpinder Singh, eks-direktøren, avledet midler fra Panchkula kommunale selskap i Haryana for å finansiere en overdådig livsstil, inkludert kjøp av high-end kjøretøy som en Porsche og en Harley-Davidson motorsykkel.
Påstandene fremhever pågående compliance risiko for store indiske finansinstitusjoner som regulatorer intensivere sitt fokus på hvitvasking av penger og fond avledning.
Mens ED ennå ikke har detaljert de spesifikke mekanismene som brukes til å sifonere de borgerlige fondene, understreker saken utfordringene bankene står overfor i overvåking av ansattes oppførsel og forhindre misbruk av bedrifts- eller kommunale kontoer for personlig vinning.
Denne utviklingen kommer midt i en bredere bølge av håndhevelsestiltak fra indiske myndigheter.
ED har nylig eskalert sine undersøkelser om politisk finansiering og hvitvasking av penger, inkludert en egen sonde som involverer påståtte fondsoverføringer verdt <unk> 150 crore knyttet til Trinamool Congress (TMC) og frysing av <unk> 440 crore i bankkontoer som tilhører partiet.