Brent råolje falt ca 4% fra midnatt nivåer som optimisme vokste at en potensiell avtale mellom USA og Iran kan føre til gjenåpning av Hormuzstredet.
Prisfallet gjenspeiler en rask reprising av geopolitiske risikopremier som har veid på energimarkedene blant pågående spenninger i regionen.
7% advance. The Dow Jones Industrial Average also participated in the upward move, supported by the improving risk sentiment.
Wall Street åpnet i positivt territorium, med store indekser som utvider et bredt basert rally mot rekordhøyder.
S & P 500 fikk 0,4% i tidlig handel, mens Nasdaq Composite utkonkurrerte med et 0,7% forskudd.
Dow Jones Industrial Average deltok også i det oppadgående trekket, støttet av det bedre risikosentimentet.
Markedsreaksjonen understreker følsomheten til globale energi- og aksjemarkeder for utviklingen i Hormuzstredet.