Brent-råprisene trakk seg tilbake og FTSE 100-indeksen åpnet høyere onsdag da markedsdeltakere reagerte på rapporter om at en diplomatisk avtale mellom USA og Iran blir sirkulert.
Utviklingen markerer en potensiell nedtrapping i spenninger som har veid tungt på energimarkedene og den globale risikosentimentet de siste dagene.
Pristiltaket gjenspeiler en rask reprising av forsyningsrisiko.
Med trusselen om nedleggelse av Hormuzstredet har den umiddelbare premien på olje fordampet, slik at energiaksjer kan stabilisere seg og bredere aksjemarkeder kan by høyere.
Cross-asset flytte understreker hvor raskt geopolitiske risikopremier kan slappe av når diplomatiske kanaler ser ut til å gjenåpne.
Dette følger en periode med økt volatilitet etter at USAs president Donald Trump tidligere truet med å "ta over" Iran etter Hormuz-nedleggelsen, som hadde sendt oljeprisene stigende og britiske aksjer lavere.