Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) er allment forventet å fortsette sin stramme syklus på sitt kommende politiske møte, og avviser julis decelererende inflasjon som utilstrekkelig grunnlag for en pause.
Markedsdeltakere forventer at sentralbanken vil opprettholde sin hawkish holdning, drevet av et mandat til å styre prisveksten fast tilbake til målet i stedet for å reagere på dataforbedringer på en måned.
Denne forventningen forsterker den defensive holdningen til investorer i filippinske eiendeler.
Bekymringer over vedvarende inflasjonstrykk, forsterket av risikoen for værrelaterte forsyningssjokk, har holdt markedsaktørene forsiktige.
Den middels til lange enden av den filippinske obligasjonskurven har vært under press som handelsmenn pris i sannsynligheten for ytterligere renteøkninger eller en lengre periode med restriktiv politikk.
BSPs tilnærming står i kontrast til noen regionale jevnaldrende, for eksempel Reserve Bank of India, som er allment forventet å holde referanserenten stabil i august.